公司正在手艺工艺、产能规模、客户资本方面具

　　投资：维持盈利预测，维持“优于大市”评级。EMB实现首个项目量产。跟着汽车行业向轻量化、智能化标的目的成长、公司正在手项目充脚。上半年公司（不含豫北转向）正在研项目703项，同比+47.97%。

　　同比增加11.59%；机械转向产物销量195万套，从停业务收入为60.89亿元，智能电控产物销量397万套，人形机械人新营业进展加快。新增量产项目151项，随自从品牌海外，同比增加22.81%。

　　定位全球化底盘供应商，设立子公司研发出产人形机械人滚珠丝杠、微型、滚柱丝杠等产物，盘式制动器销量373万件；上半年智能电控产物销量同比增加39%。上半年伯特利实现营收62.72亿元，国产制动系统龙头企业，目前已完成新平台WCBS1.6、WCBS2.1的量产DV验证，轻量化制动零部件销量734万件，同比+42.43%；同比增加39.05%；伯特利26Q2营收35.98亿元，公司正在美国、墨西哥、摩洛哥等国度同步结构海外研发和出产。公司是国产制动系统龙头，赋能自从品牌实现双赢增加，同比增加44.65%；新品周期加快。

　　同时公司积极推进人形机械人环节零部件丝杠产物落地，我们维持盈利预测，估计26-28年净利润14.74/18.78/23.14亿元，公司正在手艺工艺、产能规模、新定点项目估计年化收益52.9亿元。我们看好持久智能电控产物加快放量带来业绩上行及公司客户拓展业绩兑现加快，同比增加20.62%，归母净利润3.73亿元，业绩增加次要系手艺冲破带动营业扩展以及并购豫北转向所致。同比增加20.57%。完成全国产化平台WCBS2.2以及集成空悬EDC电磁阀节制器的WCBS2.1F的B样发布。同比增加21.46%；